Términos clave
Excursión favorable máxima (MFE)
La mayor distancia que el precio se movió a favor de una posición abierta entre la entrada y la salida, medida desde el precio de ejecución de la entrada en centavos por acción o en R.
En una posición larga, la MFE es el precio más alto mientras la operación estuvo abierta menos la entrada; una operación en largo con entrada en $3.40 que llegó a cotizar a $3.61 antes de la salida tiene una MFE de 21 centavos (Ilustrativo). La MFE permite comparar reglas de salida sobre las mismas entradas: un objetivo fijo se puede reconstruir con exactitud (¿alcanzó la MFE ese objetivo?), una salida con trailing stop cierra en algún punto por debajo de la MFE, como mínimo a la distancia del trailing más el deslizamiento, y un stop por tiempo necesita el precio en el límite de tiempo.
Retroceso al final de la operación
El retroceso al final de la operación (end-trade drawdown, ETD) es la MFE menos el resultado realizado: cuánto de la mejor ganancia abierta se devolvió antes de la salida. Una operación con una MFE de +2.5R que cerró en +0.5R tuvo un ETD de 2.0R (Ilustrativo). Las operaciones perdedoras cuya MFE superó +1R llegaron a estar claramente en ganancia y terminaron en pérdida; conviene contarlas por separado.
Qué debe verificar el trader
Registrar la MFE de cada operación con su ventana y su resolución de datos, y la mediana del ETD de las operaciones ganadoras en R. Para las reglas de trailing, registrar también el precio de salida que habría producido la regla.
No confundir
Término de uso entre operadores, sin definición oficial. La MFE es un mejor caso que ninguna regla de salida captura por completo, así que leerla como ganancia perdida es sesgo retrospectivo. Las operaciones cerradas antes tuvieron menos tiempo para alcanzar una MFE; conviene comparar también las reglas de salida en una ventana fija.
Fuente principal
Uso entre operadores: no existe una definición oficial y las plataformas y herramientas pueden calcularlo de forma distinta.