Términos clave
Excursión adversa máxima (MAE)
La mayor distancia que el precio se movió en contra de una posición abierta entre la entrada y la salida, medida desde el precio de ejecución de la entrada en centavos por acción o en R.
En una posición larga, la MAE es la entrada menos el precio más bajo mientras la operación estuvo abierta; en una corta, el precio más alto menos la entrada. Una operación en largo con entrada en $3.40 que bajó hasta $3.32 antes de la salida tiene una MAE de 8 centavos; con un riesgo planificado de 10 centavos por acción, eso equivale a 0.8R (Ilustrativo). Sweeney (1997) popularizó la MAE como forma de comparar distancias de stop con el comportamiento de las operaciones ganadoras.
Las decisiones de medición cambian la cifra: la ventana (de la entrada a la salida, o una ventana fija como los primeros 10 minutos), la resolución de los datos (en velas de 1 minuto, el mínimo del minuto de entrada puede haberse marcado antes de la ejecución) y los prints atípicos a los que ninguna orden podría haberse ejecutado. En un registro completo, graficar la MAE frente al R final muestra si las operaciones ganadoras suelen acercarse al stop y si las pérdidas van más allá de él.
Qué debe verificar el trader
Registrar la MAE en centavos y en R en cada operación, con la ventana y la resolución de los datos, y seguir la proporción de operaciones ganadoras cuya MAE superó el 75% de la distancia del stop.
No confundir
Término de uso entre operadores, sin definición oficial. El término sigue a Sweeney (1997). La MAE describe operaciones pasadas: colocar un stop justo más allá de la MAE histórica cambia qué operaciones sobreviven y es una regla nueva que hay que probar. Las pérdidas mayores que −1R apuntan a deslizamiento, suspensiones de cotización (halts) o stops que no se respetaron.
Fuente principal
Uso entre operadores: no existe una definición oficial y las plataformas y herramientas pueden calcularlo de forma distinta.