Términos clave
Riesgo de ruina (risk of ruin)
La probabilidad de que una cuenta llegue a un umbral de pérdida elegido, como un drawdown del 30% desde su máximo, dentro de un número fijado de operaciones, dada una distribución de resultados y el riesgo asumido por operación.
El riesgo de ruina tiene cuatro datos de entrada: la distribución de resultados por operación en R después de costos, el riesgo por operación, el umbral de ruina y el horizonte. "Ruina" no tiene por qué significar cero; en trading suele ser un drawdown elegido de antemano, el punto en que el operador se detiene o se aplica una regla de la cuenta.
Una esperanza positiva no lo elimina. En una simulación del curso de Fundamentos (1,000 series de 200 operaciones a partir de una distribución supuesta de +0.25R por operación, con ruina en un drawdown del 30%; Ilustrativo), el 0.1% de las series alcanzó el umbral con un riesgo del 1% por operación y el 39.7% con un 3%. En el modelo clásico de la ruina del jugador (Feller, 1968), reducir a la mitad el riesgo por operación duplica el número de pérdidas necesarias para llegar al umbral, y la probabilidad cae aproximadamente con el cuadrado, no a la mitad.
Qué debe verificar el trader
Indicar los cuatro datos de entrada junto a cualquier cifra de riesgo de ruina. Estimarla remuestreando las operaciones del propio registro en R con varios niveles de riesgo, e interpretar el resultado como optimista, porque un registro no puede contener pérdidas que todavía no ocurrieron.
No confundir
Término de uso entre operadores, sin definición oficial. La cifra depende del umbral y del horizonte elegidos y de una distribución supuesta; las simulaciones suelen suponer operaciones independientes y un comportamiento que no cambia tras las pérdidas, algo que la operativa real a menudo no cumple.
Fuente principal
Uso entre operadores: no existe una definición oficial y las plataformas y herramientas pueden calcularlo de forma distinta.