Glosario de trading

Término de uso entre operadores para una secuencia de precios formada por un mínimo (A), una subida hasta un máximo (B), un retroceso hasta un mínimo más alto (C) y un segundo tramo hasta un punto proyectado D, a menudo D = C + (B − A). Las etiquetas son más fáciles de aplicar cuando la secuencia ya terminó.

Término de uso entre operadores para muchas acciones negociadas en un mismo precio mientras el tamaño visible en ese precio se mantiene, de modo que el precio no se mueve. Describe operaciones que ya ocurrieron en un nivel, no el próximo movimiento.

El lado, comprador o vendedor, que se presume que inició una operación al cruzar el spread. Se infiere del precio del print frente a la cotización; no es un campo del reporte de la operación.

VWAP calculado desde un punto de inicio que elige el operador, como la apertura, la hora de una noticia o un máximo anterior, en lugar del inicio de la sesión.

Con qué frecuencia ocurrió un resultado en una muestra definida, antes de aplicar cualquier condición adicional. Una tasa base es inseparable de su definición, su periodo y su fuente de datos.

La tasa de acierto con la que la esperanza es cero para una ganancia promedio y una pérdida promedio dadas: pérdida promedio ÷ (ganancia promedio + pérdida promedio), con cifras netas. Antes de costos es 1 ÷ (1 + relación).

Una forma de gráfico compuesta por una subida rápida (el mástil) seguida de una deriva corta y poco profunda hacia los lados o hacia abajo (la bandera) que se mantiene en la parte superior del mástil. Describe velas ya formadas, no el próximo movimiento.

Una noticia o un filing, como una publicación de resultados, el resultado de un ensayo, un contrato o una financiación, que explica por qué una acción tiene una actividad inusual. Un catalizador es una condición que cambia las probabilidades, no una señal.

La probabilidad de un resultado dado que se cumple una condición, escrita P(A | B). En trading, la frecuencia de un resultado considerando solo las situaciones que cumplieron una condición adicional.

Un rango construido a partir de una muestra con un método que, en muchas muestras repetidas, contiene el valor real en una proporción indicada de ellas, por ejemplo el 95%. Las muestras pequeñas dan intervalos amplios.

Cuánto de la ventaja bruta de un proceso eliminan sus costos de operación; suele medirse como el costo promedio por operación (tarifas, comisiones, deslizamiento) dividido entre el riesgo planificado, en R.

Las acciones negociadas multiplicadas por su precio durante un periodo: cuánto dinero cambió de manos. Permite comparar la actividad de negociación entre acciones de precios distintos mejor que el volumen en acciones.

La caída de una cuenta o una estrategia desde su valor más alto (el máximo) hasta un mínimo posterior, que suele expresarse como porcentaje del máximo.

Un sistema electrónico de negociación que muestra las órdenes que se introducen en él y permite que otros participantes operen contra ellas. Los operadores también usan "tarifas ECN" (ECN fees), en sentido amplio, para las tarifas y bonificaciones por acción que los centros de negociación cobran o pagan en cada ejecución.

El resultado promedio por operación que produce un proceso a lo largo de muchas operaciones: (tasa de acierto × ganancia promedio) − (tasa de pérdida × pérdida promedio), después de costos, expresado a menudo en R.

Un error al introducir una orden, como un número de acciones, un lado, un precio o un símbolo equivocados. Una orden enviada por error que se ejecuta a precios normales de mercado, por lo general, se mantiene.

Tarifa regulatoria de FINRA que se cobra por acción en las ventas de valores de renta variable sujetos, con un máximo por operación. Los brokers suelen trasladarla en cada venta.

La primera caída después de una ruptura o de un movimiento fuerte, según una regla escrita sobre qué cuenta como ruptura, como retroceso y como "primero". Los desenlaces habituales incluyen continuación, oscilación lateral (chop) y fallo.

La primera sesión después de una gran subida (o de una serie de días al alza) que cierra por debajo del cierre de la sesión anterior. Es distinta de una vela roja, que es una sesión que cierra por debajo de su propia apertura.

El regreso del precio al cierre de la sesión anterior después de un gap de apertura. Un recuento de cierres del gap indica si se refiere a un cierre total o parcial (como el punto medio del gap) y si la base es un toque intradía o el cierre de la sesión.

La tendencia, una vez conocido un resultado, a verlo como más predecible de lo que era en su momento.

Una orden limitada que muestra en el libro solo una parte de su tamaño y repone la parte visible con tamaño oculto a medida que se ejecuta. Las bolsas la llaman orden de reserva (reserve order).

El precio al que se ejecutaría una subasta si se realizara en ese momento, con las órdenes que hay entonces en el libro de la subasta. Puede cambiar hasta que se ejecuta la subasta.

Usar en una prueba o en una decisión información que no estaba disponible en el momento de la decisión, como el volumen de todo el día para una entrada de la mañana o una ejecución en el mínimo de una vela.

Esquema de precios de un centro de negociación que paga una bonificación a la orden que reposa en el libro y contra la que se opera (quien aporta liquidez, maker) y cobra una tarifa a la orden que opera contra ella (quien toma liquidez, taker). La tarifa suele ser mayor que la bonificación.

El código corto que aparece en el Level 2 e indica qué bolsa, market maker u otro participante muestra una cotización. Las reglas de FINRA lo llaman símbolo de participante del mercado (MPID).

Un periodo con condiciones de negociación medibles y distintas (en small caps: número de gappers, volumen, proporción de gappers que conservan las ganancias), etiquetado con una regla que se conoce antes de cada sesión.

Una orden limitada de compra con precio igual o superior al mejor ask nacional (national best offer), o una orden limitada de venta con precio igual o inferior al mejor bid nacional (national best bid), en el momento en que se recibe la orden. Puede ejecutarse de inmediato, pero solo hasta su precio límite.

La mayor distancia que el precio se movió en contra de una posición abierta entre la entrada y la salida, medida desde el precio de ejecución de la entrada en centavos por acción o en R.

La mayor distancia que el precio se movió a favor de una posición abierta entre la entrada y la salida, medida desde el precio de ejecución de la entrada en centavos por acción o en R.

Una proyección de precio que se obtiene sumando el tamaño de un movimiento anterior a un punto de partida posterior, como un precio de ruptura o el mínimo de un retroceso. Es un objetivo que alguien eligió, no un nivel del mercado.

El mensaje de subasta de Nasdaq que muestra las acciones emparejadas, el tamaño y el lado del desequilibrio, y los precios de equilibrio indicativos near y far. Antes de la apertura se difunde cada segundo desde las 9:28 a. m. ET hasta la subasta.

Una operación ejecutada fuera de las bolsas, por ejemplo por un internalizador mayorista (wholesaler), un sistema alternativo de negociación (dark pool) u otro broker-dealer, y reportada después a un sistema de FINRA. En el feed consolidado de las acciones que cotizan en Nasdaq lleva el código de centro de mercado D.

La subasta que fija el precio oficial de apertura de una acción al casar las órdenes elegibles a un único precio al inicio de la sesión regular. Nasdaq llama a su versión Opening Cross.

Término de uso entre operadores para cuando el precio opera más allá del máximo o del mínimo de los primeros minutos de la sesión (el rango de apertura). Los resultados dependen de la duración del rango, de si se cuentan los precios del premarket y del disparador que se use.

Juzgar la calidad de una decisión por cómo terminó, y no por lo que se podía saber y controlar al tomarla.

Ajustar los parámetros de una regla hasta que encaje con el ruido de una muestra, de modo que su resultado dentro de la muestra exagera lo que hace con datos nuevos.

Enviar órdenes simuladas contra datos de mercado reales o reproducidos, sin dinero real. Las ejecuciones simuladas suelen ser mejores que las reales, así que un resultado de paper trading tiende a exagerar lo que las mismas decisiones ganan en real.

Expresión abreviada de los operadores para una subida de precio que se vuelve más empinada, con velas que suben más rápido y tienen rangos más amplios que antes. Solo se puede medir con reglas explícitas de velocidad y de expansión del rango.

El total de los resultados ganadores dividido entre el total de los resultados perdedores (en valor positivo) en una muestra, después de costos. Por encima de 1.0, la muestra ganó dinero; por debajo de 1.0, perdió.

El lugar que ocupa una orden limitada en espera entre las órdenes que aguardan al mismo precio en un centro de negociación. Las órdenes que están delante se ejecutan primero, así que un toque del precio no equivale a una ejecución.

El resultado de una operación dividido entre su riesgo planificado. 1R es la cantidad que el operador planeaba perder si se ejecutaba el stop; un resultado de +2R ganó el doble de esa cantidad.

Expresión abreviada de los operadores para una acción que cotiza por debajo del cierre de la sesión anterior y vuelve a cruzarlo al alza. El caso inverso, de verde a rojo (green to red), es un cruce desde encima del cierre anterior hacia abajo.

La probabilidad de que una cuenta llegue a un umbral de pérdida elegido, como un drawdown del 30% desde su máximo, dentro de un número fijado de operaciones, dada una distribución de resultados y el riesgo asumido por operación.

La distancia planificada hasta el objetivo de una operación dividida entre la distancia planificada hasta el stop, por ejemplo 2:1 con un objetivo de 10 centavos y un stop de 5 centavos. La versión realizada es la ganancia neta promedio dividida entre la pérdida neta promedio.

Estilo de operar con tenencias muy cortas, de unos segundos a pocos minutos, que busca desde unos centavos hasta unas decenas de centavos por acción. Los costos, las ejecuciones y las operaciones en tablas representan una parte grande de cada resultado.

Tarifa de transacción que fija la SEC según la Sección 31 de la Securities Exchange Act y que se cobra sobre el valor en dólares de las ventas sujetas. Los brokers suelen trasladarla en cada venta.

La diferencia entre el precio que se esperaba, respecto de una referencia explícita, y el precio promedio que realmente se obtuvo.

Un enrutador que elige el centro o los centros de negociación de una orden, y puede dividirla, según los criterios del broker o de la plataforma, como precio, tasa de ejecución, tarifas y bonificaciones. Una ruta directa, en cambio, envía la orden a un único centro de negociación que elige el operador.

Colocar órdenes con la intención de cancelarlas antes de que se ejecuten, para engañar a otros operadores sobre la oferta o la demanda. En las acciones de EE. UU. se persigue mediante normas contra la manipulación y el fraude, no mediante una ley llamada "spoofing".

La distorsión que surge al estudiar solo los valores, fondos u operadores que sobrevivieron hasta hoy, dejando fuera los que dejaron de cotizar, cambiaron de nombre, quebraron o dejaron de publicar.

Un movimiento de una acción que no tiene noticias propias y que los operadores atribuyen a una noticia de una empresa relacionada, como otra del mismo sector o de la misma temática.

El paso de precio más pequeño en el que una cotización u orden puede mostrarse, clasificarse o aceptarse (incremento mínimo de precio). Según la Regulation NMS Rule 612, en la práctica es $0.01 para precios de $1.00 o más y $0.0001 por debajo de $1.00 (al 2026-10-05).

Una regla de salida que cierra una operación tras un tiempo fijado si no se ha alcanzado ni el objetivo ni el stop de precio.

Un stop que se mueve a favor de la operación por detrás del precio, a una cantidad fija de centavos, a un múltiplo de R o al mínimo de la última vela completada, y que no retrocede. Sale con una orden stop, así que paga deslizamiento.

El valor total negociado dividido entre el total de acciones negociadas en un periodo definido, normalmente desde el inicio de la sesión. La hora de anclaje y las operaciones que se incluyen cambian la cifra.

La proporción de operaciones que terminan en ganancia según una definición explícita de ganancia. Es uno de los datos de entrada de la esperanza matemática y, por sí sola, dice poco sobre la rentabilidad.