Términos clave
Deslizamiento (slippage)
La diferencia entre el precio que se esperaba, respecto de una referencia explícita, y el precio promedio que realmente se obtuvo.
Hay que nombrar la referencia: la cotización cuando se envió la orden (precio de llegada), el precio en que apareció la señal o el precio del stop. El deslizamiento en los stops es habitual cuando el libro de órdenes está poco poblado: el stop se activa en su precio, pero se ejecuta al siguiente precio disponible. En un ejemplo Ilustrativo, un stop en $2.81 que se ejecuta a $2.79 añade dos centavos por acción y convierte una pérdida planificada de −1R en aproximadamente −1.31R después de comisiones.
El deslizamiento tiende a crecer con el tamaño de la orden frente a la liquidez visible, con la amplitud del spread y con la velocidad del mercado, y puede ser grande en torno a las suspensiones de cotización (halts), cuando un stop no puede ejecutarse hasta que se reanuda la negociación.
Qué debe verificar el trader
Registrar el precio de referencia y el de ejecución de cada orden; calcular el deslizamiento por acción y en R. En simuladores, añadir una penalización por deslizamiento, porque las ejecuciones simuladas suelen ser optimistas.
No confundir
Término de uso entre operadores, sin una definición oficial única; cada herramienta lo mide frente a referencias distintas. El precio de un stop es un precio de activación, no de ejecución.