Términos clave
Sesgo de resultado (outcome bias)
Juzgar la calidad de una decisión por cómo terminó, y no por lo que se podía saber y controlar al tomarla.
Baron y Hershey (1988) observaron que las personas califican mejor la misma decisión cuando se les dice que salió bien. En trading, el sesgo de resultado aparece de dos formas: conservar un hábito descuidado porque produjo una ganancia y abandonar un plan sensato tras una racha de pérdidas normal.
Una revisión que separa la decisión del resultado pregunta primero: ¿se cumplieron las condiciones del plan?, ¿el riesgo estaba planificado?, ¿el tamaño era el correcto?, ¿se tuvieron en cuenta los costos? Y después, por separado: ¿qué pasó? Una operación que siguió el plan y perdió es un punto de revisión distinto de una que rompió el plan y ganó.
Qué debe verificar el trader
Escribir la nota sobre la calidad de la decisión antes de mirar el resultado de la operación, o en una columna aparte. Revisar las desviaciones del plan aunque hayan dado ganancias.
No confundir
Los resultados siguen importando en conjunto: con una muestra suficientemente grande, un plan se evalúa por sus resultados. El sesgo de resultado consiste en dar demasiado peso a resultados aislados, no en ignorarlos.
Fuente principal
Fuente principalBaron y Hershey, 1988