Términos clave
Esperanza matemática (expectancy)
El resultado promedio por operación que produce un proceso a lo largo de muchas operaciones: (tasa de acierto × ganancia promedio) − (tasa de pérdida × pérdida promedio), después de costos, expresado a menudo en R.
La esperanza combina con qué frecuencia gana un proceso y cuánto gana y pierde. Un proceso que gana el 40% de las veces +2R, pierde el 45% −1R, cierra en tablas el 15% (0R) y paga 0.1R de costos por operación tiene una esperanza de 0.40 × 2 − 0.45 × 1 − 0.1 = +0.25R por operación (Ilustrativo).
Una tasa de acierto alta puede esconder una esperanza negativa si las pérdidas son mayores que las ganancias, y una tasa de acierto baja puede tener esperanza positiva si las ganancias son mayores. Los costos (comisiones, tarifas, spread, deslizamiento) van dentro de la fórmula; en la operativa intradía de muy corto plazo (scalping) pueden representar una parte importante de la ganancia promedio.
La esperanza medida es una estimación con error. Con 10 o 20 operaciones, el rango de valores plausibles es amplio; ver trading-sample-size.
Qué debe verificar el trader
Calcular la esperanza por etiqueta de setup, en R y después de costos, a partir del propio registro. Informarla junto con el número de operaciones en que se basa.
No confundir
Término de uso entre operadores, sin definición oficial; cada herramienta lo calcula de forma distinta (antes o después de costos, con o sin las operaciones cerradas en tablas). Una esperanza positiva estimada con una muestra corta puede ser ruido. La esperanza describe un promedio, no la próxima operación.
Fuente principal
Uso entre operadores: no existe una definición oficial y las plataformas y herramientas pueden calcularlo de forma distinta.