核心词条
期望值（Expectancy）
一套交易流程在大量交易中平均每笔产生的结果：（胜率 × 平均盈利）−（亏损率 × 平均亏损），扣除成本后计算，常以 R 为单位。
期望值把“多常赢”和“赢多少、亏多少”合在一起看。假设一套流程 40% 的交易赚 +2R，45% 亏 −1R，15% 以 0R 平手离场，每笔成本 0.1R，那么期望值是 0.40 × 2 − 0.45 × 1 − 0.1 = 每笔 +0.25R（示意）。
如果亏损比盈利大，高胜率也可能掩盖负的期望值；如果盈利比亏损大，低胜率也可能对应正的期望值。成本（佣金、各项费用、买卖价差、滑点）要放进公式里；对超短线交易（业内俗称“剥头皮”，即 Scalping；期货圈常叫“炒单”）来说，成本可能占平均盈利的很大一部分。
实测的期望值只是带误差的估计。只有 10 笔或 20 笔交易时，合理取值的范围很宽；参见 trading-sample-size。
交易者应该核对什么
用自己的交易记录，按交易模式标签分别计算期望值，以 R 为单位、扣除成本。报告期望值时，同时写明它基于多少笔交易。
不要混为一谈
这是交易者的惯用说法，没有官方定义，各工具算法也不一样（是否扣除成本、平手单是否计入）。短样本得出的正期望值可能只是噪音。期望值描述的是平均水平，不是下一笔交易的结果。
一手来源
交易者用语，没有官方定义；各平台和工具的计算方式可能不同。