交易与 SEC 术语表

《投资公司法》3(c)(1) 项下的私募基金排除规则：通常受益所有人不超过 100 名；符合条件的风险投资基金可放宽至 250 名，并须满足该条款的其他条件。

《投资公司法》3(c)(7) 项下的私募基金排除规则：投资人必须限于 Qualified Purchaser，并满足该条款的其他条件。

交易者的说法，指这样一串价格：一个低点（A）、涨到一个高点（B）、回调到一个更高的低点（C），再走出第二段到达投射点 D，常见算法是 D = C +（B − A）。这些标签在整段走势结束后最容易贴上。

交易者的说法，指大量股份在同一价格成交，而该价格的显示挂单保持不减，于是价格不动。它描述的是某个价位上已经发生的成交，不是下一步走势。

上市公司的申报人身份之一，通常由公众持股市值、收入资格和申报历史共同决定，并影响定期报告时限及部分披露义务。

面向已有商业计划和产品的早期企业、周期通常较短的加速项目；提供辅导、运营支持和资源网络，有时也会以股权投资。

资产负债表中的负债项目，表示企业赊购商品或服务后尚未向供应商支付的款项。

资产负债表中的资产项目，表示客户因赊购商品或服务而尚未支付给公司的款项。

满足 Rule 501(a) 所规定的财务、专业资质或机构条件之一的投资人，因此可以参与部分豁免注册发行。

股东认购股份时支付金额中超过股票面值的部分；通常等于已发行股数乘以每股发行价与面值之差。

与发行人存在控制、受控制或共同控制关系的个人或实体；高管、董事和大股东可能属于 Affiliate。

推定通过跨越价差发起一笔成交的那一方，买方或卖方。它是根据成交价相对报价的位置推断出来的，不是成交报告里的字段。

在预计经济寿命内系统确认无形资产成本或价值的消耗，同时计入费用并降低账面价值。

从交易者自选的起点开始计算的 VWAP，起点可以是开盘、新闻发布时间或前一个高点，而不是交易时段的开始。

以个人资金直接投资新兴企业的高净值个人，常出现在早期融资轮次，并通常具备 Accredited Investor 资格。

投资顾问就其提供特定投资建议的资产总价值；监管口径 AUM 应按 Form ADV 规则计算，并非所有场景都使用同一口径。

At-the-market 项目；销售代理可依协议和注册额度，在市场中分批按不同市价卖出公司新股。

独立会计师对财务报表进行的检查，用于在管理层自身陈述之外增加一定程度的可信保证。

公司章程或其他组织文件允许公司发行的股份上限，不代表这些股份已经发行或正在流通。

Form S-3 Instruction I.B.6 对部分公众持股市值低于 7,500 万美元发行人的市值限制，按滚动 12 个月内依该条款完成的销售计算。

反映企业在某一特定时点资产、负债和所有者权益状况的财务报表。

在一个明确界定的样本中、尚未加入任何附加条件时，某种结果出现的频率。基础概率离不开它的定义、统计期间和数据来源。

各州针对本州证券发行、销售及相关从业者制定的法律；部分领域可能被联邦法排除适用，但州级反欺诈规则仍可能生效。

在给定平均盈利和平均亏损的情况下，使期望值为零的胜率：平均亏损 ÷（平均盈利 + 平均亏损），使用扣除成本后的数字。扣除成本前是 1 ÷（1 + 比率）。

一种图形：先快速上涨（旗杆），随后在旗杆上部出现短暂、幅度不大的横向或向下整理（旗面）。它描述的是已经走出来的 K 线，不是下一步走势。

企业随时间消耗现金的速度，通常用每月现金支出或净消耗金额表示。

主要投资中小型、成长早期或困境企业债权与股权的受监管集合投资工具，也可能向被投企业提供经营协助。

某一时点的公司所有权台账，列明持有人、证券类别、股数或单位数、购买价格及相关交易日期。

一条新闻或一份公告文件，比如财报、试验结果、合同或融资，用来解释一只股票为什么异常活跃。催化剂是改变概率的条件，不是信号。

通常具有表决权并可能获得股息的公司股权；清算时一般排在债权和优先股之后。

在某个条件成立的前提下，某种结果发生的概率，记作 P(A | B)。放到交易里，就是只看满足附加条件的那部分情况时，某种结果出现的比例。

用某种方法从样本构造出的一个范围；在大量重复抽样中，这种方法构造的范围有指定比例（如 95%）包含真实值。样本小，区间就宽。

可按固定或浮动价格转成普通股的债务或优先股；条款可能包含 floor、reset、应计利息、溢价和违约调整。

在约定条件触发时可转换为其他证券的借款，早期融资中常在后续轮次转换为优先股。

交易成本吃掉了一套交易流程多少毛优势，通常用每笔平均成本（费用、佣金、滑点）除以计划风险来衡量，以 R 表示。

为生产已售商品或提供服务直接发生的成本，例如原材料、直接人工或转售商品采购成本。

运行在加密网络上的软件应用，可提供资产交换等具体功能。

记录在密码学保护的分布式账本上的数字化价值表示。

依靠自身协议运行的区块链或类似分布式账本网络，通常还会关联一个原生加密资产。

由一个或多个加密网络以及运行在其上的应用共同构成的整体系统。

预计在约十二个月内变现、出售或耗用的资产，包括现金、应收账款和存货等。

预计未来十二个月内到期的义务，例如应付账款、应计薪酬和长期债务的一年内到期部分。

向贷款方借入并负有偿还义务的资金，通常到期支付本金和利息，部分债务可按条款转换为股权。

在预计使用寿命内分摊有形固定资产成本，同时确认费用并降低账面价值。

SEC 该术语表中 Crypto Asset 的同义称呼，指记录在密码学保护分布式账本上的数字化价值。

主要用于收藏或使用、并与内容、文化、票券或游戏物品等权益关联的加密资产，而非用来代表份额化所有权。

参与某个功能性加密系统所需的加密资产，其价值来自系统运行机制以及市场供需。

以加密资产形式表示、并通过加密网络记录所有权的证券；代币持有人的经济和表决权可能不同于其所指向的底层证券。

用于会员资格、访问权限、凭证、身份或权属证明等实际功能的加密资产，通常转让能力有限。

公司新增发行股份后，现有股东持股比例下降的现象。

公司向投资者提供的经营、财务状况、风险和业务信息，用于帮助评估发行人及其证券。

将投资分散到不同公司、类别或资产类型，以降低单一损失对整体组合的影响。

一段时间内成交股数乘以价格，即有多少钱换了手。比较不同价位股票的交易活跃度时，它比成交股数更合适。

账户或策略从最高值（峰值）到之后某个低点的下跌幅度，通常以峰值的百分比表示。

在投资或完成交易前，对机会相关的法律、财务和业务披露进行系统调查。

归属于每股已发行流通普通股的净利润；Diluted EPS 还纳入可转换或可行权证券对应的普通股等价数量。

ETB 是 Easy to Borrow（易借券）的简称，表示某券商此时认为券源较容易获得。借券费通常低于难借券证券，但可借数量和实际收费仍以券商为准。

一种电子交易系统，显示输入其中的订单，并让其他参与者与之成交。交易者也常笼统地用“ECN 费用”指各交易场所对每笔成交按股收取或支付的费用和返佣。

注册生效通知。应按注册档案号匹配并核对时间；EFFECT 不证明剩余额度，也不代表证券已经出售。

符合收入等条件的 IPO 相关申报人类别，可在触发法定退出条件或期限届满前使用简化披露安排。

对企业拥有的所有权权益，例如公司的股票、有限责任公司的 Membership Interest 或合伙权益。

承诺式股权购买工具；公司可在一段时间内要求投资人按与市场价格挂钩的公式购买股份。

依据《证券法》某项特定注册豁免完成的证券 offer 与销售，而不是通过 Registered offering 完成。

依赖私募基金顾问或风险投资顾问豁免、无需向 SEC 注册的顾问，但仍须遵守特定报告、反欺诈规则及可能适用的州级要求。

一套交易流程在大量交易中平均每笔产生的结果：（胜率 × 平均盈利）−（亏损率 × 平均亏损），扣除成本后计算，常以 R 为单位。

外国私人发行人的证券注册表格。表格类型本身不代表 PIPE、Equity Line、已完成出售或已生效。

符合条件的外国私人发行人使用的简式注册表格。发行结构、注册证据和适用限制需分别核实；不能凭表格推算可用 Shelf 额度。

美加多司法管辖区披露体系下，部分加拿大发行人使用的注册表格，应与 S-3/F-3 分开归类。

FTD 是 Failure to Deliver（交割失败）的简称，指应交割时证券未按要求交付。原因可能涉及卖空、普通卖出或处理问题；它与尚未平仓的空头仓位 Short Interest 不同。

下单时的输入错误，比如股数、方向、价格或股票代码输错。误发的订单如果以正常市场价格成交，通常不会被撤销。

用于说明公司财务状况和经营活动的资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益变动表及其附注。

FINRA 对适用股票的卖出按股收取的监管费用，每笔交易设有上限。券商通常在每笔卖出时转嫁给客户。

突破或强势上涨之后的第一次回落，前提是写明了什么算突破、什么算回调、什么算“第一次”。常见的结果有延续、震荡和失败。

大涨（或连续几天上涨）之后，第一个收盘低于前一交易日收盘价的交易日。它不同于阴线，阴线是收盘低于当日开盘价。

投资顾问用于注册或申报的公开监管表格，涵盖所有权、业务做法、客户、利益冲突、纪律记录和费用等信息。

Regulation D 发行完成首次销售后提交的通知表，披露发行人、发行规模、高管和首次销售日期等基本信息。

主要投资其他基金、而非直接投资经营性企业证券的集合投资工具，常用于分散管理人或资产配置。

公司在一段时间内以相同或相近条件向投资人融资，通常按 Seed、Series A、Series B 等轮次命名。

依据证券法 Rules 163/433 提交的自由书面招股说明书，应与 Rule 424(b) 招股说明书及补充文件区分。

跳空开盘后，价格回到前一交易日收盘价。统计回补时，要写明指完全回补还是部分回补（比如缺口中点），以及以盘中触及还是以收盘为准。

为有限合伙制私募基金募集资金并负责控制、投资和管理的个人或实体。

面向广泛对象、为证券发行预热或营销的活动；部分豁免在满足条件时允许，另一些则禁止。

企业并购中产生的无形资产，等于收购价格超过可辨认净资产公允价值的部分。

HTB 是 Hard to Borrow（难借券）的简称，表示某券商此时可提供的券源较紧张或借券成本较高，并非全市场统一禁止做空的标记。

策略相对灵活的私募基金，可能使用杠杆、卖空、衍生品或其他风险较高的投资方式。

一旦知道了结果，就倾向于觉得这个结果当时比实际更容易预料。

一种只在订单簿上显示部分数量的限价单，显示部分成交后，从隐藏数量中补充。交易所称之为保留单（reserve order）。

反映某一期间收入、费用、利得、损失以及最终利润或亏损的财务报表。

归属于某一报告期间所得的预计税务成本，并在该期间利润表中确认。

面向仍在打磨商业模式或产品的更早期企业、周期通常较长的孵化组织，提供场地、顾问、辅导、资源网络，有时也提供资金。

根据竞价订单簿上当前的订单，如果竞价此刻进行，会成交的价格。在竞价执行之前，它会不断变化。

以机构身份配置资本的投资者，例如银行、养老金、保险公司、共同基金、对冲基金、投资顾问或大学捐赠基金。

没有物理形态但可在资产负债表确认价值的资产，例如专利、商标、版权、客户关系或商誉。

某一报告期间向贷款方应计或已支付的借款成本，并在利润表中确认。

以获得报酬为目的提供证券投资建议、报告或分析的个人或机构，通常需要注册，除非符合豁免。

规范投资顾问注册、行为、披露和反欺诈义务的联邦法律，其中部分规定也适用于未向 SEC 注册的顾问。

发行自身证券并将投资人资金集中投资的集合投资工具；若满足私募基金等排除条款，则可能不被认定为注册 Investment Company。

规范投资公司结构、运营、利益冲突以及财务状况和投资政策持续披露的联邦法律。

按照 Howey 框架，当资金投入共同事业且预期利润实质依赖他人经营努力时，可能构成的一类证券。

公司已经发行且仍由股东持有的股份；已回购为库存股等不再流通的已发行股份不计入 Outstanding。

通常与至少 7 亿美元公众持股市值、申报历史及收入相关条件共同挂钩的申报人身份，适用最快的定期报告时限。

在美股日内交易语境中，LD 通常指 Limit Down，即 LULD 机制的下限价带或相关状态，约束低于下限的成交。它与 SSR 卖空价格测试是不同机制。

在美股日内交易语境中，LU 通常指 Limit Up，即 LULD 机制的上限价带或相关状态。看到上限提示本身不等于已经停牌。

LULD 是美国 NMS 股票的价格带机制，在常规交易时段限制价带外成交。满足规定条件时，Limit State（限制状态）可进一步触发交易暂停。

向有限合伙制基金承诺出资、参与权限受协议限制，且责任通常以已出资或承诺出资额为限的投资人。

投资人在出售、清算等事件中优先获得分配的合同权利，常按投资本金倍数并加约定股息表示。

在不显著影响价格的情况下迅速买卖证券的能力；私营公司证券和受限证券通常流动性较低。

预计不会在一年内变现的资产，包括房地产、设备、长期无形资产和商誉等。

在资产负债表日一年以后到期的义务，包括长期债务以及部分递延或或有承诺。

在检验或决策中使用了决策时还无法获得的信息，比如为早盘入场使用全天成交量，或者按 K 线最低价成交。

一种场所定价方式：对挂在订单簿上被别人成交的订单（挂单方，maker）支付返佣，对主动与之成交的订单（吃单方，taker）收费。收费通常高于返佣。

基金从自身资产中定期支付给投资顾问的管理报酬，常按承诺资本或已投资资本的一定比例计算。

上市公司已发行流通股权的市场价值，通常按当前股价乘以流通股数计算。

Level 2 上标明是哪个交易所、做市商或其他参与者在显示某个报价的简短代码。FINRA 规则称之为市场参与者代码（MPID）。

交易条件有可测量差异的一段时期（对小盘股来说：高开股数量、成交量、守住涨幅的高开股占比），用每个交易日开始前就能知道的规则来标注。

订单到达时，价格不低于全国最优卖价的买入限价单，或价格不高于全国最优买价的卖出限价单。它可以立即成交，但只成交到限价为止。

借款人必须完成贷款或其他债务工具最终偿付的合同日期。

从入场到离场之间，价格朝不利于持仓方向走得最远的距离，从入场成交价算起，以每股美分或 R 计。

从入场到离场之间，价格朝有利于持仓方向走得最远的距离，从入场成交价算起，以每股美分或 R 计。

把前一段行情的幅度加到之后的某个起点上（如突破价或回调低点）得出的价格投射。它是有人选定的目标，不是市场价位。

有限责任公司的所有权权益，以比例或 Units 表示，其经济和治理权利由 Operating Agreement 及具体类别条款确定。

某一期间收入和利得扣除全部已确认费用后形成的净利润或净亏损。

Nasdaq 的竞价消息，显示已配对股数、失衡数量和方向，以及近端和远端指示成交价。开盘前，从美东时间上午 9:28 起到竞价完成，每秒发布一次。

未达到 Accelerated Filer 或 Large Accelerated Filer 条件的上市公司，常见原因包括公众持股市值、收入资格或申报历史不足。

在交易所之外完成的交易，比如由批发做市商、另类交易系统（暗池）或其他券商自营商执行，事后向 FINRA 设施报告。在 Nasdaq 上市股票的合并行情中，它带有市场中心代码 D。

在常规交易开始时，把符合条件的订单以单一价格撮合，从而确定股票官方开盘价的竞价。Nasdaq 把它的版本称为 Opening Cross。

交易者的说法，指价格越过交易时段最初几分钟的高点或低点（开盘区间）。结果取决于区间长度、是否计入盘前价格，以及使用的触发条件。

维持企业经营发生的间接成本，常称销售、一般及行政费用，不包括直接生产或提供服务的成本。

用事情最后的结果来评判一个决策的好坏，而不是看做决策时能知道什么、能控制什么。

不断调整一条规则的参数，直到它贴合了某一个样本中的噪音，于是它的样本内结果高估了它在新数据上的表现。

在真实或回放的行情数据上下模拟订单，不动用真金白银。模拟成交通常比实盘成交更好，所以模拟结果往往会高估同样的决策在实盘中能赚到的钱。

交易者的简称，指越涨越陡的走势：K 线比之前上涨得更快、振幅更大。只有通过写明的涨速和振幅扩张规则，才能测量它。

与投资表现挂钩的顾问报酬，常按满足约定条件后的利润比例计算；Carried Interest 是私募基金中的常见形式。

Private Investment in Public Equity，上市公司与投资人协商完成的私募，可能包含普通股、pre-funded warrant、Warrant、优先股或 Convertible。

汇集多名投资人资金并由顾问统一投资的基金实体，收益和亏损按各投资人的权益比例或协议分配。

风险投资、私募股权或其他基金持有投资权益的经营性企业。

注册生效后的修订文件，可能用于更新披露或注销未出售证券，并不自动代表新增融资。

相对普通股享有约定优先权的股权，可能包含清算优先权、股息、反稀释、转换权和类别表决保护。

采用收购、成长股权等策略的私募基金，常取得有影响力或控股权益，并主动参与被投企业经营。

依赖《投资公司法》3(c)(1) 或 3(c)(7) 排除条款、不被纳入注册 Investment Company 定义的集合投资工具。

对依据《证券法》注册豁免进行的发行的常用称呼；具体发行仍须满足所依赖豁免的全部条件。

一个样本中，扣除成本后的盈利总额除以亏损总额（取正数）。大于 1.0 说明这个样本赚了钱，小于 1.0 说明亏了钱。

证券发售披露文件，包括依据 Rule 424(b) 提交的招股说明书及补充文件。不能仅凭申报代码认定 ATM、Warrant offering 或 Convertible 融资。

由非关联方持有的有表决权和无表决权普通股的市场价值，用于判断申报人身份及部分发行资格。

面向公众投资者的证券发售，可以包含公司出售的 Primary、现有持有人出售的 Resale，或两者并存；Public/Private 与 Primary/Resale 是两组不同分类。

达到《投资公司法》较高资产或投资规模门槛、可参与 3(c)(7) 基金的投资人。

可计入风险投资基金 Qualifying Investment 比例的投资，通常是对合格私营经营企业的直接股权，而非纯债务、二手份额或基金份额。

在满足 SEC 页面所列受益所有人数、资本规模及风险投资基金条件时，可适用 3(c)(1) 扩展人数上限的基金。

一张挂着的限价单在同一交易场所、同一价格上排队等待的订单中所处的位置。排在前面的订单先成交，所以价格触及不等于成交。

一笔交易的结果除以事先计划的风险。1R 是止损被触发时计划承担的亏损金额；+2R 表示赚到了这个金额的两倍。

交易者的简称，指一只股票原本低于前一交易日收盘价，随后重新回到前收盘价上方。镜像情形 green to red（由涨转跌），是从前收盘价上方跌到下方。

Reg SHO 是美国股票卖空监管框架 Regulation SHO 的简称，涵盖订单标记、卖空价格限制、券源确认与交割失败平仓。Threshold List（门槛证券清单）只是其中一部分。

已向 SEC 或州级监管机构注册、并受相应注册、披露、行为和检查制度约束的投资顾问。

由已生效的《证券法》注册声明覆盖的公开证券发行；仅提交注册声明并不代表可以开始销售。

一种简化的豁免 Public offering 路径，常称 Mini-IPO；合格发行人在 SEC Qualification 和持续义务下可按当前 Tier 2 上限融资。

通过合格线上中介进行的豁免证券众筹路径，受融资上限、投资者保护及持续报告要求约束。

包含 Rules 504、506(b) 和 506(c) 的豁免发行制度，各规则具有不同的金额、投资人、公开招揽和合规条件。

在特定未注册交易中直接或间接从发行人或关联方取得的证券，转售通常受限，除非满足相应豁免。

受归属条件限制的员工股权：RSA 通常在授予时即交付股份，RSU 则在满足归属条件后才取得股份。

企业自成立以来累计留存的利润；若历史亏损和分配超过利润，则表现为累计亏损。

企业在报告期间销售产品或提供服务取得的收入总额，尚未扣除费用。

在给定结果分布和单笔风险的情况下，账户在设定的交易笔数内触及某个选定亏损阈值（例如较峰值回撤 30%）的概率。

一笔交易计划的目标距离除以计划的止损距离，比如目标 10 美分、止损 5 美分就是 2:1。实际（已实现）风险回报比是平均净盈利除以平均净亏损。

由美国农业部许可监管、主要向符合条件的农村小企业进行债权或股权投资的私营基金。

依据 Rule 477 提交的注册撤回申请。显示申请这一申报事实，不仅凭 RW 文件就认定撤回程序已经完成。

《证券法》注册声明；不能使用更简化表格的发行人常用。它可能注册公司新发证券、现有持有人转售证券，或两者兼有。

符合资格的已申报发行人可使用的简式注册表；既可注册一笔特定 offering，也可作为后续 Shelf takedown 的基础。

面向符合条件的较小型或新上市公司，在注册发行和持续报告中适用的精简或定制披露安排。

一种持仓时间极短的交易风格，从几秒到几分钟，每股目标从几美分到几十美分。成本、成交价和平手离场在每笔结果中占了很大比重。

SEC 根据《证券交易法》第 31 条设定的交易费，按适用卖出交易的金额收取。券商通常在每笔卖出时转嫁给客户。

投资人之间买卖已存在证券的市场，而不是直接向公司购买新发行证券。

《证券法》对不涉及 Public offering 的发行人交易提供的豁免；Regulation D Rules 506(b) 和 506(c) 是常用实施路径。

规范证券 offer 与销售的联邦法律，以注册和披露为核心，并对符合条件的交易提供豁免，同时禁止发行欺诈。

负责投资者保护、维护公平高效市场、促进资本形成并执行联邦证券法的美国联邦机构。

创设 SEC 并规范二级市场行为、市场中介、自律组织、发行人定期报告、欺诈和内幕交易的联邦法律。

定义广泛的金融权益，包括股票、债券、部分可转换工具、Membership Interest 和 Investment Contract；其 offer 与销售需注册或符合豁免。

初创企业第一次较有组织的融资轮次，常由创始人关系网络、天使或种子基金通过股权、票据或 SAFE 投资。

从 Series A 起连续进行的定价融资轮次，投资人通常购买优先股，资金用于企业发展和规模化。

Rule 415 下的注册框架，允许发行人在注册仍可用时，于未来连续或分批发行多类证券。

SSR 通常指 NMS 股票相对前一常规交易日收盘下跌至少 10% 后，Rule 201 触发的卖空价格限制，适用期包括当天剩余时间及下一个交易日。

约定在后续融资、出售或其他事件触发时取得未来股权的合同；转换发生前，持有人通常并不拥有现时股份。

你预期的价格（相对于一个明确的参考价）与实际成交均价之间的差额。

由美国小企业管理局许可监管、向符合条件的小企业提供债权或股权资本的私营投资基金。

根据公众持股市值和收入测试确定的上市公司类别，符合条件者可使用简化披露安排。

一种路由器，根据券商或平台的标准（如价格、成交率、费用和返佣）为订单选择一个或多个交易场所，并可能拆分订单。直连路由则把订单发往交易者自选的单一场所。

下单时就打算在成交前撤销，以误导其他交易者对供求的判断。在美国股票市场，它依据反操纵和反欺诈规则追究，而不是依据一部名为“spoofing”的法律。

旨在跟踪美元等参考资产价值的加密资产；支付型稳定币的监管定性取决于现行法律及其具体条款。

负责执行各州证券法的州级机构，管辖本州范围内的证券 offer 与销售、牌照及反欺诈规则。

代表公司所有权的证券，划分为股份和不同类别，各类别的表决、股息、转换和清算权利可能不同。

Locate 是 Regulation SHO 下卖空前的券源确认：已借入、已安排借入，或有合理依据相信可及时借入以完成交割，并保留相应记录；规则另有具体例外。

在满足归属条件后，于到期前按固定行权价购买约定数量公司股份的合同权利。

以期权、RSU、限制性股票等股权相关工具向员工、顾问或承包方支付的报酬。

只研究存续到今天的证券、基金或交易者，而遗漏那些退市、更名、失败或不再发帖的对象所造成的扭曲。

一只本身没有消息的股票出现的异动，交易者把它归因于相关公司的消息，比如同一行业或同一题材的同行。

具有物理形态的资产，例如现金、土地、建筑物或设备，并按适用会计规则在资产负债表确认。

Threshold List 是自律组织发布的带日期门槛证券清单。Regulation SHO 的条件包括连续五个交割日未交割数量至少 10,000 股，且至少达到已发行在外股数的 0.5%。

报价或订单可以显示、排序或被接受的最小价格步长。根据 Regulation NMS Rule 612，实际执行中 $1.00 及以上为 $0.01，$1.00 以下为 $0.0001（截至 2026-10-05）。

一条离场规则：如果在设定时间内既没有达到目标价，也没有触及价格止损，就平掉这笔交易。

Digital Security 的另一种称呼，即通过加密资产和分布式账本基础设施表示或记录所有权的证券。

一种跟在价格后面、朝有利方向移动的止损，按设定的美分数、R 的倍数或最近一根完成 K 线的低点移动，并且不会往回移。它以止损单离场，所以要付出滑点。

与 Treasury Stock 指同一类股份，不是另一个独立股池。文件在数具体股数时可能写 treasury shares；本 Wiki 统一以 Treasury Stock 作为主术语。

公司回购并持有的已发行股份，通常不计入 Outstanding，之后可注销或重新使用。

用于决定投资可换取多少股权的公司价值估计或协商结果；Pre-money 与 Post-money 口径会产生不同持股比例。

以风险投资为策略的私募基金，通常限制赎回和杠杆，并主要持有对私营企业的 Qualifying Investments。

在一个明确的时间段内（通常从交易时段开始），总成交金额除以总成交股数。起算时间（锚点）和纳入哪些成交，都会改变这个数值。

在到期前按行权价取得股份的合同权利；条款可能包括调整、无现金行权、reset、赎回与持股比例 blocker。

在写明“什么算赢”的前提下，以盈利结束的交易所占的比例。它是期望值的一个输入，单看它几乎说明不了是否赚钱。