核心词条
破产风险（Risk of ruin）
在给定结果分布和单笔风险的情况下，账户在设定的交易笔数内触及某个选定亏损阈值（例如较峰值回撤 30%）的概率。
破产风险有四个输入：扣除成本后以 R 计的单笔结果分布、单笔风险、破产阈值和时间范围。“破产”不一定指归零；在交易中，它通常是事先选定的一个回撤幅度，到了这一点交易者停下来，或者某条账户规则开始生效。
正期望值并不能消除它。在入门课的一次模拟中（从假设的每笔 +0.25R 分布中抽取 200 笔交易，共 1,000 轮，回撤 30% 视为破产；示意），单笔风险 1% 时有 0.1% 的轮次触及阈值，单笔风险 3% 时为 39.7%。在教科书中的赌徒破产模型里（Feller，1968），单笔风险减半，触及阈值所需的亏损笔数就翻倍，概率的下降大致是平方级的，而不只是减半。
交易者应该核对什么
引用任何破产风险数字时，把四个输入都写在旁边。用自己记录的、以 R 计的交易做重抽样，在几个风险水平下估算它，并把结果视为偏乐观，因为记录里不可能包含尚未发生过的亏损。
不要混为一谈
这是交易者的惯用说法，没有官方定义。这个数字取决于所选的阈值和时间范围，也取决于假设的分布；模拟通常假设交易相互独立、亏损之后行为不变，而真实交易常常不满足这两点。
一手来源
交易者用语，没有官方定义；各平台和工具的计算方式可能不同。